В ходе своей деятельности любая организация сталкивается с различного рода контрагентами: покупателями, поставщиками, исполнителями услуг, банками и т.д. И каждому руководителю и исполнителю организации очень хочется быть уверенным в порядочности, надежности контрагента, чтобы он в срок исполнял свои обязательства. Как разобраться в бухгалтерской отчетности, чтобы увереннее себя чувствовать на переговорах, - рассказывает руководитель рабочей группы Firmmaker Светлана Маркина.

analize

Проведя, хотя бы, поверхностный анализ показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предполагаемого контрагента можно уже значительно минимизировать риски. Для проведения анализа от контрагента потребуется бухгалтерская отчетность за последний отчетный период, либо за несколько предыдущих отчетных периодов для сравнения показателей в динамике.

 

В случае, если контрагент не дал нужную информацию, уже на этом этапе стоит задуматься, ведь честному предпринимателю нечего скрывать, скорее, наоборот, он будет стремиться к прозрачности, если речь идет о партнерских взаимовыгодных отношениях. Прозрачность только приветствуется и облегчает понимание между партнерами и увеличивает их деловой оборот.

 

Получив бухгалтерскую отчетность от контрагента можно считать, что первый шаг к доверительным отношениям уже сделан и можно приступать к анализу. Конечно, сам по себе анализ финансовой деятельности предприятия объемный и трудоемкий процесс. В данной статье пойдет речь о расчете и анализе показателей, помогающих ответить на вопросы: стоит ли предоставлять товарный кредит контрагенту-дебитору, в каком размере, на какой срок. Это показатели -ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности и платежеспособности на основе данных бухгалтерского баланса

Под ликвидностью понимают способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам, реализуя свои активы.

Платежеспособность - наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Наиболее ликвидные активы это денежные средства (в кассе и на счетах в банке), товар, который быстро можно реализовать, задолженность, которая вот-вот вернется. Выявив размер ликвидных активов нужно сравнить их с размером обязательств – это задолженность, которую нужно погасить в ближайшее время (перед поставщиками, прочими контрагентами, по кредитам и займам).  Соответственно, если размер активов превышает размер обязательств, организация способна оплатить свои краткосрочные обязательства в течение анализируемого периода.

 

Для более точного и детального анализа ликвидности мы предлагаем сгруппировать статьи баланса, а потом посчитать ликвидность. Тренируя этот навык, с каждым разом Вы будете на лету понимать финансовое состояние контрагента. Вы скажете, а зачем, есть онлайн-сервисы и экономисты. Отвечаем: мы рекомендуем пройти этот путь несколько раз, чтобы понять, насколько просто и быстро можно принимать решения, сделав несложные расчеты.

 

1

Итак, для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

 

А. по степени убывания ликвидности (актив);

Б. по степени срочности оплаты, погашения (пассив).

 

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).

А2 — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+ стр. 270).

A3 — медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 - стр. 216) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 140).

А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190).

 

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства»

(стр.620 + стр.660).

П2 — краткосрочные обязательства. Статья «Займы и кредиты» и другие статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630 ).

П3 — долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590 + стр.640 + 650).

П4 — постоянные обязательства. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490-стр. 216).

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

A3 ≥ П3;

А4 £ П4.

 

2

Сгруппировали? Изучаем платежеспособность.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить 6олее ликвидные.

Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Пожалуй, это главное для понимание контрагента. Сравнение A3 - ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность.

 

Дополнить анализ ликвидности и платежеспособности можно с помощью финансовых коэффициентов, приведенных в таблице ниже. Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель

Расчет показателя

Рекомендуемый

критерий

Примечания

Общий показатель платежеспособности (L1)

(A1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)

L1>1

 

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (L2)

(Ден.средства с.260 +краткосрочныефин.вложения с.250) /  Текущиеобязательства (с.610+620+630+660)

0,1-0,7

Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счетденежн.средстви приравненных к ним фин.вложений

Коэффициент

быстрой (критической) ликвидности (L3)

(Ден.средства с.260 +

Текущ. фин.вложения с.250+ краткосрочная

Дебит.задол-ть с.240) /

Текущиеобязательства (с.610+620+630+660)

0,7-0,8

желательно 1

Показывает, какая часть краткосрочн.обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств,

средств в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам

Коэффициент текушей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (L4)

Оборотные активы с.290 /

Текущиеобязательства (с.610+620+630+660)

Необх.значение 1,5

Оптимальное 2,0-3,5

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства.

Чистые оборотные активы

Оборотные активы с.290 – Текущиеобязательства (с.610+620+630+660)

Чем выше, тем лучше

Показывает величину оборотных средств, остающихся свободными после погашения краткосрочных обязательств, характеризует потребность в собственном оборотном капитале

Коэффициент маневренности чистых оборотных активов (L5)

Денежные средства с.260 /

Чистые оборотные активы

0 < L5 < 1

Показывает, какая часть собственных оборотных средств вложена в наиболее ликвидные активы и может быть использована в любом направлении

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L6)

Медленно реализуемые активыс.210+220+230+270 / Чистые оборотные активы

Уменьшение показателя в динамике - явление положительное

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебит.задолженности

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

(Собст.капитал с.490+с.640+с.650– Внеоб.активы с.190)/ Оборотные активыс.290

Нижняя граница 0,1. Оптимальное значение 0,5 и выше

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для текущей деятельности и финансовой устойчивости

 

 

3

Изучаем финансовую устойчивость на основе данных бухгалтерского баланса

Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени зависимости организации от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

3.1 Для выполнения условия финансовой устойчивости теоретики рекомендуют соблюдать соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы

Оборотные активы рассчитываем как сумму: стоимости нереализованной продукции, задолженности, которую нам должны вернуть, остатков денежных средств в кассе и на счетах в банке.

Внеоборотные состоят из: основных средств, нематериальных активов, финансовых вложений (например, в строительство).

Собственный капитал складывается из: уставного капитала, нераспределенной прибыли, резервных фондов.

Далее собственный капитал умножаем на 2, отнимаем оборотные активы. Полученную величину сравниваем с величиной оборотных активов. Организация финансово устойчива, если полученная величина (Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы) превышает величину оборотных активов. Это означает, что такая организация состоятельна, финансово независима, эффективно использует свои ресурсы. Однако, данный метод дает лишь общую оценку финансовой устойчивости, а также не учитывает долю заемных средств в формировании активов. Для более точного анализа рекомендуем использовать абсолютные показатели финансовой устойчивости, рассчитываемые исходя из соответствия или несоответствия (излишка или недостатка) средств для формирования запасов и затрат.

 

3.2 Более точную оценку даст анализ отчетности с учетом заемных средств (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). На практике, если контрагент с небольшим уставным капиталом, небольшой историей, то расчет показателя не работает. Но если контрагент зрелый, то нужно понимать, как читать его баланс.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек либо недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС = Капитал и резервы (стр.490) – Внеоборотные активы (стр.190)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ)

КФ = [Капитал и резервы (стр.490) + Долгосрочные пассивы (стр.590)] – Внеоборотные активы (стр.190)

3. Общая величина основных источников формирования запасов

ВИ = [Капитал и резервы (стр.490) + Долгосрочные пассивы (стр.590) + Краткосрочные кредиты и займы (стр.610)] – Внеоборотные активы (стр.190)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Фс = СОС – Зп , или

± Фс = стр.490 – стр.190 – стр.210

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

± Фк = КФ – Зп , или

± Фк = стр.490 + стр. 590 – стр.190 – стр.210

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

± Фо = ВИ – Зп , или

± Фо = стр.490 + стр. 590 + стр. 610 – стр.190 – стр.210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости:

S (Ф) = 1, если Ф > 0;

0, если Ф < 0

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

Типы финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости

Трехмерный показатель

Используемые источники покрытия затрат

Краткая характеристика

1.Абсолютная финансовая устойчивость 

S = (1,1,1)

Собственные оборотные средства

Высокая платежеспособность, предприятие не зависит от кредиторов

2.Нормальная финансовая устойчивость

S = (0,1,1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты

Нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности.

3.Неустойчивое финансовое состояние

S = (0,0,1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы

Нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, есть возможность улучшения ситуации

4.Кризисное финансовое состояние

S=(0,0,0)

-

Неплатежеспособность предприятия, грань банкротства

 

Показатели, рассмотренные в этой статье, могут использоваться не только для анализа бухгалтерской отчетности контрагента, но и для внутреннего анализа Вашей фирмы. Результаты такого анализа важны для того, чтобы грамотно выстроить стратегию развития, выявить слабые и сильные места, определить возможные проблемы и эффективно использовать преимущества предприятия. Важно следить за показателями деятельности предприятия в динамике, (например, раз в полгода для малых и средних организаций, каждый месяц для крупных предприятий) ведь изменение показателей показывает в правильном ли направлении развивается организация, наращивается ли капитал, оптимизировано ли управление денежными потоками, что нужно изменить в управлении финансами.

 

Фирммейкер, 2012
Светлана Митюхина (Маркина)
При использовании материала ссылка на статью обязательна

Если заметили ошибку, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter